第1章一年收益率超39% 銀行轉謹慎密集下降積存金固定利率

“今日優惠完金價685.13元/克。”

2月10日，金價延續上漲，在銀行金價交流群裏，當日金價公布後，引起了客戶們廣泛的討論。有客戶感慨“看來金價真是奔700元/克的節奏。”客戶經理隨即回應稱“很有可能”。

2025年開年以來，金價繼續延續漲勢，有2024年年初買入積存金的客戶告訴記者，其持倉收益率已超39%。然而，在金價不斷上漲的行情下，記者注意到，近期銀行正調整相關業務，一方麵，持續上調積存金起投門檻，另一方麵，有銀行近日宣布擬下調個人積存金活期、定期固定利率。

利率下調的幅度也不小。以某股份製商業銀行為例，該行擬在2月12日起將黃金賬戶活期年化利率由0.1%調整為0.01%，一年期定期產品年化利率也由0.6%降至0.3%。個人積存金定/活期利率降幅也達到了58個基點。

相關分析人士認為，銀行下調積存金業務的固定利率，反映出銀行對金價未來上漲預期變弱的審慎態度，涉及到相關業務的風控考量。

銀行下調積存金固定利率

2月5日，現貨黃金與COMEX黃金價格紛紛創下曆史新高，黃金投資熱進一步被激發。作為投資者小額參與投資黃金的重要途徑，與黃金價格掛鉤的銀行積存金業務熱度持續攀升。

一位購買了某股份製銀行積存金產品的投資者告訴《華夏時報》記者：“我選擇的是積存金定期業務，收益一部分來自定期產品的利息，另一部分來自金價上漲的差價收益。”該投資者坦言，當初選擇積存金是因為其靈活的投資方式和固定利息的吸引力，但由於當前金價過高，暫時不會再追加投資。

記者了解到，銀行積存金業務主打“存在銀行可以生金的黃金”，可提取實物，無投資管理費、托管費、贖回費。該類產品的收益主要來源於金價波動，賬戶的綜合收益為“年利率+金價波動盈虧”。由於起投金額較低，保管成本較小，且在金價漲跌之外還有額外的利息收入，受到不少投資者青睞。

以上述投資者購買的一筆定期1年期產品為例，該投資者2024年3月買入了15克黃金，至2月10日持倉收益約2697元，而至今年3月到期之時，投資者還會額外收到約0.084克黃金的利息。

隨著金價不斷攀升，積存金業務也十分火熱。去年以來，不少銀行加大了積存金的推廣力度。其中、等在內的多家銀行延長了黃金積存交易時間。

但近日，中信銀行、招商銀行陸續發布了相關公告，降低了相關業務的固定利率。

如招商銀行，當前，該行黃金賬戶活期年化利率為0.1%，三個月期、六個月期、九個月期、一年期產品年化利率分別為0.3%、0.4%、0.5%、0.6%。而2月12日起，該行擬將活期年化利率調整為0.01%，三個月期、六個月期、九個月期、一年期產品年化利率則分別調整為0.1%、0.1%、0.2%、0.3%，整體利率下調幅度在9—30個基點。

中信銀行此前也宣布將下調個人積存金定/活期利率。自2月15日起，將個人積存金活期、一個月、三個月、六個月、一年年化利率下調至0.15%、0.25%、0.4%、0.6%、1%，降幅為20—58個基點。

銀行積存金業務持續調整

實際上，黃金交易熱度攀升以來，銀行對積存金業務的調整不斷。

2024年3月，招商銀行將黃金賬戶活期及黃金賬戶定投按金額認購的起點由500元調整為600元，同時延長了兩個小時的黃金賬戶業務購買及贖回服務，由交易日北京時間9：00—22：00調整為9：00—24：00。

同期，建設銀行也將個人黃金積存業務交易時間延長一個半小時，由原來的9：10至22：30調整為北京時間9：10至24：00。今年1月8日，建設銀行再次公告，自2025年1月13日起，將個人黃金積存業務交易時間由每周一至周五9：10至24：00調整為每周一9：10至周六淩晨2：30。

2月7日，調整積存金產品按金額購買起點，於2025年2月10日起按金額購買積存金產品或創建積存定投計劃時，最小購買金額由650元調整為700元。

金樂函數分析師廖鶴凱向《華夏時報》記者表示，當前銀行下調積存金業務的固定利率，既符合大的降息預期方向，也反映出當前銀行對金價未來上漲預期變弱的審慎態度。

“而且隨著金價大幅上漲之後，投資者總體需求開始放緩，單位管理成本預期隨之提高，也是銀行下調積存金業務的固定利率的部分原因。”廖鶴凱指出，在對未來金價的預期之下，相關業務的調整多有風控和成本方麵的考量，間接抑製相關投資需求。

在回複下調積存金業務固定利率的原因時，招商銀行相關工作人員也向《華夏時報》記者表示，由於黃金市場拆借低迷，利率不斷下行，銀行主動做了利率的調整，一方麵近期金價快速上行，壓抑了黃金市場的消費需求，導致黃金庫存增加，增加了黃金的倉儲成本；另一方麵人民幣資金利率逐年下降，因此跟隨市場利率對黃金賬戶相關利率進行了調整。

在相關分析中表示，特朗普啟動關稅政策，美聯儲維持利率不變，以及倫敦現貨黃金市場流動性依然緊張，是推動國際金價創下曆史新高的重要因素。